小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的重要一環(huán)，具有能夠緩解就業(yè)壓力、保持社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。然而，小微企業(yè)由于自身?xiàng)l件較差和銀行較高的貸款門(mén)檻，面臨融資難、融資貴的問(wèn)題。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，小微企業(yè)能夠借助互聯(lián)網(wǎng)金融獲得透明度更高、參與度更高、中間成本更低、協(xié)作性更好的融資方式?；诖?，本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融破解小微企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行了調(diào)研。

一、小微企業(yè)融資服務(wù)現(xiàn)狀

（一）金融支持小微企業(yè)發(fā)展取得成效

近年來(lái)政府各部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)了包括《金融支持小微企業(yè)發(fā)展意見(jiàn)》在內(nèi)的諸多扶持小微企業(yè)融資的制度安排。在監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管引領(lǐng)下，各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持，有效支持了小微企業(yè)發(fā)展。以南陽(yáng)市為例，截至2016年10月末，全市銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額686.56億元，同比增長(zhǎng)18.47%，與年初相比增幅14.67%，高于全市各項(xiàng)貸款5.9個(gè)百分點(diǎn)；小微企業(yè)申貸獲得率96.15%，較上年同期上升2.62個(gè)百分點(diǎn)；小微企業(yè)貸款戶數(shù)10.28萬(wàn)戶，較上年同期增加0.61萬(wàn)戶，順利實(shí)現(xiàn)銀監(jiān)會(huì)提出的小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)“三個(gè)不低于”目標(biāo)。

（二）小微企業(yè)融資困境依舊存在

雖然我國(guó)對(duì)于解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題己經(jīng)采取了很多的措施，并且己經(jīng)取得了較好的成效，但是，小微企業(yè)融資成本相對(duì)較高、融資體系不完善的現(xiàn)狀并沒(méi)有從根本上得到解決。一是小微企業(yè)融資渠道單一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)小微企業(yè)的融資缺口約為30000－50000億元。六成以上小微企業(yè)主要依賴內(nèi)部融資來(lái)緩解資金短缺的困難，外部融資渠道中銀行貸款占20%，資本市場(chǎng)和其他形式融資的不足1%。二是小微企業(yè)融資供求長(zhǎng)期失衡。銀行是小微企業(yè)外源融資的主要渠道，以南陽(yáng)市為例，截至2016年10月末，我市銀行信貸余額1876.74億元，其中小微企業(yè)貸款686.56億元。我市小微企業(yè)數(shù)量超過(guò)5萬(wàn)，占全市企業(yè)總數(shù)的90%以上，所創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值、利稅均為全市總量的50%以上，但所獲貸款余額只占全轄銀行業(yè)機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的36.14%，這同小微企業(yè)創(chuàng)造的社會(huì)財(cái)富和價(jià)值嚴(yán)重不匹配。小微企業(yè)在融資過(guò)程融資難、融資貴現(xiàn)象普遍存在。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

2013年以來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資和電商小貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，并成為金融創(chuàng)新的熱點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一方面對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，另一方面也為小微企業(yè)融資開(kāi)辟了新融資渠道。

（一）P2P平臺(tái)融資模式

P2P平臺(tái)融資模式，也稱作網(wǎng)絡(luò)信貸模式，因交易成本低、安全風(fēng)險(xiǎn)低、信息透明化等特點(diǎn)而廣受歡迎。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年10月末，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)4417家。10月P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交額為1809.84億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.65%，同比增長(zhǎng)50.44%；近五個(gè)月行業(yè)成交額穩(wěn)步上漲，平均環(huán)比增速為7.78%，可以看出，雖然監(jiān)管力度加強(qiáng)，但行業(yè)發(fā)展熱度持續(xù)增高。

（二）眾籌融資模式

眾籌融資模式主要指通過(guò)大眾的力量對(duì)金融進(jìn)行籌措和融入，其最大的特點(diǎn)就是小額與大量，因其融資門(mén)檻相對(duì)較低而受到小微企業(yè)的青睞。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，全國(guó)共有眾籌平臺(tái)354家，目前正常運(yùn)營(yíng)的達(dá)到303家。2015年起我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)眾籌進(jìn)入快速發(fā)展和積極變革階段，2015年上線平臺(tái)168家。隨著平臺(tái)數(shù)量的大幅增加以及電商巨頭、科技媒體、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，預(yù)計(jì)眾籌將成為小微企業(yè)融資的有效渠道。

（三）基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式

基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式，主要是指電子商務(wù)公司成立的小額貸款項(xiàng)目。其對(duì)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用在很大程度上降低了企業(yè)信息獲取成本。以“阿里小貸”為例，采用“電商平臺(tái)+網(wǎng)絡(luò)信貸”的融資模式，將電子商務(wù)企業(yè)的信息和渠道優(yōu)勢(shì)與小貸公司的牌照結(jié)合起來(lái)，有效降低了借貸雙方的信息不對(duì)稱和信息獲取成本，為小微企業(yè)融資困難的解決提供了一個(gè)創(chuàng)新的思路。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)意義

（一）政府大力扶持融資模式的創(chuàng)新工作

在互聯(lián)網(wǎng)+與金融改革的大背景下，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的力量來(lái)解決小微企業(yè)融資難、降低小微企業(yè)融資成本、提高小微企業(yè)對(duì)金融產(chǎn)品的可得性不失為一個(gè)行之有效的方法。國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，降低其行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其健康發(fā)展。2015年7月18日人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確定義了互聯(lián)網(wǎng)金融;2016年8月24日銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》；2016年10月13日，國(guó)務(wù)院正式公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。在國(guó)家政策的支持下，小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的環(huán)境已日趨成熟。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)解決微企業(yè)融資問(wèn)題的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在解決信息不對(duì)稱、降低融資成本和彌補(bǔ)銀行小微企業(yè)貸款余額不足等方面發(fā)揮著重要作用，為破解小微企業(yè)融資難題提供了方向。對(duì)南陽(yáng)市其中4家網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)的調(diào)研顯示，截至2016年6月末，支持小微企業(yè)貸款總余額5140萬(wàn)，約占其借貸總余額的91.7%，平均借款成本2%，平均投資回報(bào)1.2%，平均滿標(biāo)用時(shí)3個(gè)月，符合小微企業(yè)融資頻率和時(shí)效的要求，對(duì)于緩解小微企業(yè)融資難、融資貴困境發(fā)揮重大作用。

四、以互聯(lián)網(wǎng)金融破解小微企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）完善小微企業(yè)社會(huì)信用體系

誠(chéng)信是基礎(chǔ)，應(yīng)逐步完善小微企業(yè)的社會(huì)信用體系。一是建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和信用評(píng)審機(jī)制。二是組建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)，增強(qiáng)市場(chǎng)信息透明度。三是健全和完善小微企業(yè)失信懲罰機(jī)制。四是進(jìn)一步完善征信系統(tǒng)，探索將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接入征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息共享。

（二）支持互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)模式創(chuàng)新

創(chuàng)新是動(dòng)力，應(yīng)大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)模式創(chuàng)新。一是支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)探索建立面向中小微企業(yè)發(fā)展的線上、線下相結(jié)合的投融資服務(wù)體系。二是支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開(kāi)展深度合作，整合全社會(huì)金融資源。三是鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)穩(wěn)步開(kāi)展金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新，推動(dòng)P2P、眾籌融資等新興金融服務(wù)平臺(tái)發(fā)展，做大做強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈。

（三）進(jìn)一步完善小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的監(jiān)管

監(jiān)管是關(guān)鍵，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展保駕護(hù)航。一是結(jié)合小微企業(yè)的融資需求特征與互聯(lián)網(wǎng)金融的個(gè)性特點(diǎn)，增強(qiáng)監(jiān)管的針對(duì)性。二是積極完善溝通協(xié)調(diào)、信息共享和消費(fèi)權(quán)益保護(hù)制度。三是創(chuàng)新監(jiān)管手段，處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系，探索金融監(jiān)管、金融自由均衡機(jī)制，逐漸形成運(yùn)轉(zhuǎn)高效、覆蓋面廣的金融監(jiān)管體系。

      作者：南陽(yáng)銀監(jiān)分局肖楊